期货交易模拟报告

期货交易模拟报告

二、品种豆油y1301、天然橡胶ru1301品种特征

豆油期货品种

1)概述

豆油是从大豆中提取出来的油脂，具有一定粘稠度，呈半透明液体状，其颜色因大豆种皮及大豆品种不同而异，从淡黄色至深褐色，具有大豆香味。豆油的应用范围很广，人们很早就开始利用大豆加工豆油。豆油的主要成分为甘三酯，还含有微量磷酯、固醇等成分。甘三酯中含有不饱和酸中的油酸（21.3%）、亚油酸豆（54.5%）、亚麻酸和饱和脂肪酸中的硬脂酸（3.5%）、软脂酸（11.7%）及少量的木酸和花生酸。一克豆油的热量约为9386卡，消化率高达98.5%。豆油的酸值一般在4.0mgKOH/g以下,皂化值190～195mgKOH/g,凝固点为-150C～-190C，碘价为120～135(g/100g)。此外，豆油中还富含维生素E和维生素A。其中维生素E的含量在所有油脂中是最高的。作为一种营养成分高、产源丰富的油料，豆油以其物美价廉的特点受到世界人民的喜爱。

2)豆油的用途

1、烹饪用油。烹饪用油是豆油消费的主要方式。从世界上看，豆油用于烹饪的消费量约占豆油总消费的70%。从国内看，烹饪用豆油消费约占豆油消费量的78％，约占所有油类消费的35%，它和菜籽油一起成为我国烹饪的两大主要用油。

2、食品加工。豆油除直接食用外，还可用于食品加工。豆油可以用来制作多种食用油，如凉拌油、煎炸油、起酥油等。此外，豆油还被用于制造人造奶油、蛋黄酱等食品。我国食品加工用油量约占豆油总消费量的12%。由于餐饮习惯的不同，西方国家的比例要高于中国，如美国食品加工用油量约占其国内豆油总消费的25%以上。

工业及医药

豆油经过深加工，在工业和医药方面的用途也十分广泛。在工业方面，豆油经过加工可制甘油、油墨、合成树脂、涂料、润滑油、绝缘制品和液体燃料等；豆油脂肪酸中硬脂酸可以制造肥皂和蜡烛；豆油与桐油或亚麻油掺和可制成良好的油漆。在医药方面，豆油有降低血液胆固醇、防治心血管病的功效，是制作亚油酸丸、XXX的重要原料。

主要特点

1.流通量大，商品率高。近几年，我国压榨、食品及饲料行业迅速发展，豆油产

量、上下游相关行业规模及商品流通量都非常大。目前，我国豆油年产量达到500多万吨，其商品率在90%以上，这为豆油期货交易的开展提供了有利条件。豆油市场是一个竞争性市场，对于众多的豆油生产、经销和消费企业来说，都面临较大的市场风险，套期保值是众多豆油相关企业规避价格风险的迫切需要。

2.价格波动大。供给、豆油消费的季节性以及豆油不易储存的特点，导致豆油的价格波动较大。同时，大豆、豆油的贸易、关税和配额对豆油价格也会产生较大的影响。3.豆油是一个成熟的期货品种，其期货交易历史悠久，是世界第六大农产品期货品种。目前，世界上开展豆油期货交易的交易所有芝加哥期货交易所(CBOT)、印度国家商品及衍生品交易所(NCDE_)等。

4.具有国际性特征，与国际市场接轨。大连商品交易所上市的豆油，无论是进口豆油还是国产豆油，只要达到规定的质量标准，都可以交割，真正体现了容纳全球豆油的国际性特征。

5.交割方式多样，贴近现货市场，企业可以灵活操作。豆油期货采用期货转现货(期转现)、滚动交割等方式，采用厂库仓单和仓库仓单相结合的仓单流转方式，符合现货流通习惯，便于企业灵活操作和节省成本，可以高效、快捷地完成交割。

6.完善了大豆避险体系，实现品种间的套利操作。继交易所推出两大成熟交易品种大豆、豆粕之后，豆油期货的上市，完善了大豆避险体系，为国内的油脂加工、贸易、消费企业提供了全面的套期保值操作手段，可以实现品种间的套利操作，真正为企业提供避险，为投资者发现投资机会创造了条件

橡胶期货品种自然属性

通常我们所说的天然橡胶，是指从巴西橡胶树上采集的天然胶乳，经过凝固、干燥等加工工序而制成的弹性固状物。天然橡胶是一种以聚异戊二烯为主要成分的天然高分子化合物，分子式是（C5H8）n，其橡胶烃（聚异戊二烯）含量在90%以上，还含有少量的蛋白质、脂肪酸、糖分及灰分等。

天然橡胶的物理特性。天然橡胶在常温下具有较高的弹性，稍带塑性，具有非常好的机械强度，滞后损失小，在多次变形时生热低，因此其耐屈挠性也很好，并且因为是非极性橡胶，所以电绝缘性能良好。

天然橡胶的化学特性。因为有不饱和双键，所以天然橡胶是一种化学反应能力较强的物质，光、热、臭氧、辐射、屈挠变形和铜、锰等金属都能促进橡胶的老化，不耐老化是天然橡胶的致命弱点，但是，添加了防老剂的天然橡胶，有时在阳光下曝晒两个月依然看不出多大变化，在仓库内贮存三年后仍可以照常使用。

天然橡胶的耐介质特性。天然橡胶有较好的耐碱性能，但不耐浓强酸。由于天然橡胶是非极性橡胶，只能耐一些极性溶剂，而在非极性溶剂中则溶胀，因此，其耐油性和耐溶剂性很差，一般说来，烃、卤代烃、二硫化炭、醚、高级酮和高级脂肪酸对天然橡胶均有溶解作用，但其溶解度则受塑炼程度的影响，而低级酮、低级酯及醇类对天然橡胶则是非溶剂。

豆油、天然橡胶标准合约

三、模拟时间

20__年10月16日星期一---20__年10月22日

四、交易理由

豆油y1301

1）基本分析1，美国农业部10月18日公布的报告显示：截止到

10月11日当周美国当前市场年度豆油出口销售净增24.6千吨，新销售25.1千吨2、美国农业部（USDA）周四公布的10月供需报告显示，2012/13年度美国大豆年末库存预估为1.30亿蒲式耳，9月预估为1.15亿蒲式耳。

3,美国农业部（USDA）周四公布的10月供需报告显示，中国2012/13年度豆油进口预估为130万吨；9月预估为130万吨。2011/12年度豆油进口预估为130万吨。

4，马来西XX已批准将毛棕榈油出口税率自现有的23%下调的计划.该全球第二大毛棕榈油生产国正设法从第一大生产国印尼手中夺回失去的市场份额.

2）技术分析

1.5日均线上穿10日均线形成黄金交叉

2.经过小幅度下跌之后，在底部形成早晨之星K线组合

XXX指标，DIFF上穿DEA形成黄金交叉

综上所诉，豆油价格近期将上涨，后市看多

天然橡胶ru1301

1>基本分析在外部市场“环保节能”的诉求下，中国轮胎强劲的出口势头当前正持续遭受欧美国家反倾销和绿色壁垒门槛高筑的难题，所面临的挑战有所加大，风险不容忽视。继欧盟REACH法规对轮胎中使用的多环芳烃含量进行后，欧盟轮胎标签法规--EC1222/2009将于20__年11月1日起执行。执行后，在欧盟销售的轿车胎、轻卡胎、卡车胎及公共汽车轮胎必须统一轮胎标签。如发现轮胎生产厂有虚假数据标签行为，欧盟成员国将处以巨额罚款。国外库存方面，据悉截止10月10日，日本库存较10天前减少354吨，为两年来新低5706吨。

外围市场：

1、美国10月费城联储制造业指数自上月的-1.9回升至5.7，且好于市场预期的1.0。10月读数为自20__年4月以来最高。

2、巴西央行维持基准利率不变，暗示降息周期结束。

3、美国劳工部周四数据显示，上周（10月13日当周）美国首申失业救济人数大增4.6万，至38.8万。此前市场预期为36.5万。

4、不计银行、证券、保险领域数据，9月中国吸引国外直接投资（FDI）84.3亿美元，同比下降6.8%，今年1-9月实际使用外资834.2亿美元，同比下降3.8%，但中部地区同比增长16.5%。

5、据报道，由于韩国几套合成橡胶生产设施将进行计划检修，可能造成供应超过需求，未来几周亚洲丁二烯现货价格可能下行。

6、天然橡胶生产国协会目前表示，随着种植者增加生产率的提高及重植计划，到20__年天然橡胶产量或将到达近9年以来的最高水平。7、9月份英国的汽车产量为137,799辆，与去年同期相比下降了7.0%；但今年前9个月英国的汽车产量与去年同期相比，仍增长了

8.7%，达到1,165,591辆。

2>技术分析

1.期货价格在小幅上涨之后在顶部形成M头

2.5日均线下穿10均线形成死亡交叉

XXX指标，DIFF下穿DEA形成死亡交叉综上所诉，天胶后市看空

五、交易记录

六、交易盈亏

豆油操作2笔

1.买入开仓9112数量30手卖出平仓9200数量30手

盈亏200

2.买入开仓9206数量50手卖出平仓9210数量30手9248数量20手盈亏9600

天胶操作2笔

1.卖出开仓25005数量10手买入平仓24915数量10手

盈亏9000

2.卖出开仓24905数量10手买入平仓24870数量10手

盈亏3500

七、模拟交易心得

1.操作时，须对趋势作一个初步的判断，再以基本分析、技术分析确定主要的建仓方向。趋势向上时先建多仓后平仓，向下则建空仓。期货交易必须顺势而为

2.不要建仓后一味放着，应按照波动进行短线操作，但不能一次性满仓，除非瞬间波动大幅偏离振荡区域。

3.一旦建仓方向错误，应及时平仓，并反向开仓或等待更好的时机。

4.每天收盘尽量避免重仓过夜，尤其是行情看涨时，不留空单，反之依然。

5.如果是逐步开仓，应管理好资金，当趋势要出现拐点时出手。出手要坚决。